Płyty tektoniczne, których burzliwe interakcje utworzyły Islandię, to euroazjatycka płyta tektoniczna i północnoamerykańska płyta tektoniczna. Wokół grzbietu środkowoatlantyckiego Islandia wyłoniła się w wyniku rozbieżnej, rozszerzającej się granicy między tymi dwoma płytami oraz działalności własnego hotspotu lub pióropusza płaszcza Islandii.